Inwestowanie za pomocą BCI - poprawki.

Dzisiejszy wpis będzie na temat strategii inwestowania za pomocą wskaźnika BCI. O tym wskaźniku była mowa już w jednym z poprzednich wpisów pod adresem : http://inwestujac.blogspot.com/2011/09/inwestowanie-za-pomoca-wskaznika-bci-na.html .

W tym wpisie w wyniku moich badań doszedłem do wniosku, że najlepszą strategią inwestowania na GPW jest inwestowanie gdy wskaźnik BCI rośnie. Jednak muszę zmienić swoją opinie na ten temat. Powodem mojej zmiany jest to, że OECD wraz z każdą nową publikacją danych na temat BCI zmienia wartości tego wskaźnika. Te zmiany są wynikiem dopracowywania przez OECD poprzednich wartości wskaźnika. Poniżej daję przykład.

Przykład:

Dla października ta różnica wynosi prawie pół jednostki. Co jest znaczące, bo według publikacji z listopada nie mamy sygnału kupna akcji, ale według publikacji z grudnia już jest taki sygnał. Co za tym idzie, w takim przypadku nasza strategia jest nie skuteczna. W celu rozwiązania tego problemu zastosowałem średnią kroczącą o okresie 12. Dzięki czemu zmiany w wartościach wskaźnika będą miały o wiele mniejszy wpływ. W tym wpisie przedstawię efektowność korzystania ze zmienionej strategii.

Zasada działania strategii jest bardzo prosta inwestujemy, kiedy wartość wskaźnika BCI będzie większa niż jego średnia 12okresowa. Przy badaniu przyjąłem następujące założenia:
- koszt jednorazowy inwestycji, czyli otwarcie i zamknięcie pozycji wynosi 1% kapitału.
- wskaźnik BCI jest opóźniony o 1 miesiąc, czyli jeżeli mamy sygnał w maju według danych to otwieramy pozycje w czerwcu.
- decyzje o otwarciu/zamknięciu pozycji jest podejmowana zawsze 15tego dnia miesiąca, jeżeli w ten dzień jest giełda nie czynna to w najbliższy dzień po 15
- badania zostały wykonane na okres od czerwca 1998 do lipca 2011, czyli okres, kiedy dostaliśmy pełne sygnały kupna akcji lub nie inwestowania w akcje .
- drugie badania zostały wykonane na okres od czerwca 1998 do 23 grudnia 2011.
- po każdej transakcji kapitał reinwestujemy.

Badania zostały przeprowadzanę na indeksach WIG20 i WIG. Dodałem do badań indeks WIG, ponieważ jest to indeks dochodowy, czyli uwzględnia dywidendy i splity. Tych cech nie posiada indeks WIG20.

Wykres wskaźnika BCI:

Daty sygnałów:

Wyniki dla WIG20:

Komentarz:

Jak widać stosowanie tej strategii dało pozytywny wynik. W okresie od czerwca 1998 r. do lica 2011 r. wygraliśmy z rynkiem. Nasz wynik był lepszy o około 50%. Gdybyśmy w okresach kiedy nie jesteśmy na rynku akcji inwestowali np. w obligacje to nasz wynik urósłby to 178,4%. Natomiast porównując wyniki naszej strategii do wyniku WIG20 z uwzględnieniem sytuacji na dziś, czyli uwzględniając ostatnie spadki, to nasza strategia wypada jeszcze lepiej. Inwestując z naszą strategią + obligacje zarobiliśmy o prawie 150% więcej niż WIG20.

Wyniki dla WIG:

Komentarz:

Również w tym przypadku korzystanie z wskaźnika BCI okazało się skuteczne. W okresie między czerwcem 1998, a lipcem 2011 strategia ta dała o 135% lepszy wynik niż WIG. Gdybyśmy stosowali strategią połączoną z obligacjami to nasz zysk urósłby łącznie do 417%!!!. Jeszcze lepiej nasza strategia wypada, jeżeli uwzględnimy ostatnie spadki. W takiej sytuacji nasz zysk wyniesie 422%, gdy tym czasem WIG zyskał tylko 138% .

Podsumowanie:

Jak widać stosowanie strategi wskaźnika BCI wraz z średnią 12 okresową jest skuteczną metodą. Osiągnęliśmy dwa cele. Pierwszy, czyli zminimalizowanie wpływów zmiany wartości wskaźnika BCI. Oraz drugi , czyli efektywność stosowania tej strategii ;)

Załączniki.
- plik z danymi wskaźnika BCI: http://www.4shared.com/file/7hfpgObY/DaneBCIGrudzien2011.html
- dane na temat wartości WIG20 i WIG pobrane z Money.pl

Analiza WWK Listopad 2011.

Witam Czytelników po długiej nieobecności. Bardzo przepraszam ze przestałem pisać, ale to już się zmieni na lepsze, oczywiście;). Moja nieobecność była spowodowana wysokim poziomem studiów w Anglii, ale najgorsze mam już za sobą to mogę znów wziąć się za pisanie.

Wraz z moim powrotem do prowadzenia bloga dojdzie jeden nowy dział, a mianowicie analiza fundamentalna. Będę w niej dawał swoje rekomendacje oraz co miesięczną analizę fundamentalną wszystkich spółek z WIG20. Myślę, że te informacje przydadzą się, gdy hossa powróci. Z dodatkowych ciekawych informacji, zamierzam uruchomić angielską wersję bloga gdzie zajmę się analizą zagranicznych indeksów :)

Wracając do tematu, czas zaprezentować, co miesięczny raport na temat wskaźników wyprzedzających koniunkturę.

Composite Leading Indicator – CLI:

Pełen opis i analiza strategii: http://inwestujac.blogspot.com/2011/08/cli-czyli-jak-wygrac-z-wig20.html
Strategia w skrócie: kupno akcji, jeżeli wskaźnik CLI przebije swoją średnią 6cio miesięczną.
Aktualna strategia: Nie kupuj akcji, inwestuj w bezpieczne aktywa.

Wykres

Komentarz:
Jak widać wskaźnik CLI dla Polski dalej znajduje się poniżej średniej 6-cio okresowej, czyli co za tym idzie, nie powinniśmy wchodzić na rynek akcji. Czyli najlepiej zainwestować w bezpieczne aktywa. Na wykresie widać również, że wskaźnik Cli zbliża się do średniej, czyli w najbliższych 3 miesiącach powinniśmy, albo dostać sygnał o początku hossy (przecięcie średniej) albo kontynuacji spadków, jeżeli wskaźnik CLI dalej będzie się poruszał z trendem.


Business Confidence Indicator – BCI :


Pełen opis i analiza strategii:http://inwestujac.blogspot.com/2011/09/inwestowanie-za-pomoca-wskaznika-bci-na.html
Strategia w skrócie: kupno akcji, jeżeli wskaźnik BCI zaczyna rosnąć. Opóźnienie wskaźnika o 1 miesiąc.
Aktualna strategia: Nie kupuj akcji, inwestuj w bezpieczne aktywa.


Wykres

Komentarz:


Jak widać na wykresie wskaźnik BCI dalej spada. W takim razie musimy inwestować w bezpieczne aktywa i szukać tanich spółek na najbliższą hossę;)

Wskaźnik ZEW:

Pełen opis i analiza strategii: http://inwestujac.blogspot.com/2010/12/inwestowanie-przy-pomocy-wskaznika.html
Strategia w skrócie: kupno akcji, jeżeli wskaźnik ZEW jest dodatni.
Aktualna strategia: Nie kupuj akcji, inwestuj w bezpieczne aktywa.

Wykres:

Podsumowanie:


Jak widać po analizie, wszystkie trzy wskaźniki wyprzedzające dają sygnał bessy. Co za tym idzie najlepiej trzymać się z dala od giełdy i tylko szukać potencjalnych spółek do kupienia na czas hossy. Warto zwrócić uwagę na to, że wskaźnik ZEW ma podobne wartości jak w kryzysie 2008 r, więc albo będziemy mieli niedługo odwrócenie trendu albo jeszcze mocniejszy kryzys.