Analiza Marzec 2012 - WOKK

link:

http://macroinwestor.blogspot.co.uk/2012/03/analiza-luty-2012-wokk.html

Filmy na weekend o upadku Lehman Brothers ;)

Filmy na weekend o upadku Lehman Brothers ;)

Link:
http://macroinwestor.blogspot.co.uk/2012/03/film-na-weekend-historie-o-lehman.html

Wykorzystanie wskaźnika Beta do inwestowania.

Link:

http://macroinwestor.blogspot.co.uk/2012/03/dzisiejszy-wpis-bedzie-pierwszym-z.html

Analiza CLI,BCI, ZEW - marzec 2012

Analiza CLI,BCI, ZEW - marzec 2012 link: http://macroinwestor.blogspot.com/2012/03/analiza-clibci-zew-marzec-2012.html

Equity Magazine

Witam Wszystkich czytelników.

Ten wpis będzie krótki. Chciałem zaprosić was do lektury najnowszego Equity Magazine.

Do pobrania za darmo z http://www.equitymagazine.pl/

Z magazynem rozpocząłem współpracę i tak w każdym numerze będę pisał na temat macro tradingu. W aktualny Equity Magazine pojawił się mój artykuł pod tytułem : Hossa przyjdzie za Odry...
Artykuł ten jest na temat wskaźnika ZEW. Poza moim artykułem, znajdziecie wiele innych ciekawych artykułów. Naprawdę szczerze polecam ;).

Analiza Luty 2012 – WOKK

Analiza Luty 2012 – WOKK dostępna pod linkiem: http://macroinwestor.blogspot.com/2012/02/analiza-luty-2012-wokk.html

Analiza CLI,BCI, ZEW - luty 2012

Analiza dostępna pod linkiem http://macroinwestor.blogspot.com/2012/02/analiza-clibci-zew-luty-2012.html

Polacy, nie gęsi swój wskaźnik wyprzedzający mają;)

Link do opisu nowej strategii inwestycyjnej :

http://macroinwestor.blogspot.com/2012/01/polacy-nie-gesi-swoj-wskaznik.html

ZEW - efektywność korzystania z wskaźnika na 23.01.2012

Link do nowego wpisu na nowym blogu :)

http://macroinwestor.blogspot.com/2012/01/zew-efektywnosc-korzystania-z-wskaznika.html

Przeniesienie bloga

Witam Czytelników

Chciałem oznajmić, że blog został przeniesiony na adres http://macroinwestor.blogspot.com/ . Od teraz pod tym nowym adresem, będę się znajdować najnowsze posty, a po weekendzie zamierzam dodać dwa ciekawe wpisy;)

Pierwszym z nich będzie na temat nowej strategii inwestycyjnej. A w drugim wpisie zbadam jaka jest dotychczasowa efektywność stosowania wskaźników wyprzedzających koniunkturę ;)

Na tym blogu, przez najbliższe dwa miesiące, będę tylko publikował informację z linkami do wpisów na nowym blogu. Dodam tylko, że na blogu http://macroinwestor.blogspot.com/ znajdują również się wszystkie poprzednie wpisy wraz z komentarzami :).

Pozdr.
Adrian Pietrzykowski
MacroInwestor ;)

Value Investing Conference 2008

Bardzo polecam obejrzenie tej konferencji. Można wielu ciekawych rzeczy się nauczyć ;) . Niestety po angielsku, więc mam nadzieję ,że mimo to znajdą się odważni aby to obejrzeć ;)

Value Investing Conference 2008 #1


Resztę filmików z konferencji znajdziecie pod tym linkiem po prawej stronie.
http://www.youtube.com/watch?v=VAW3gC6AsAo

Analiza ZEW - styczeń 2012

Dzisiejszego dnia, został opublikowany wskaźnik ZEW na miesiąc styczeń. Zapraszam do krótkiej, ale i optymistycznej lektury ;)

Wskaźnik ZEW:

Pełen opis i analiza strategii: http://inwestujac.blogspot.com/2010/12/inwestowanie-przy-pomocy-wskaznika.html
Strategia w skrócie: kupno akcji, jeżeli wskaźnik ZEW jest dodatni.
Aktualna strategia: Nie kupuj akcji, inwestuj w bezpieczne aktywa.

Komentarz:

Tak jak przewidziałem, dalej jest kontynuowany trend wzrostowy. Możemy się spodziewać w ciągu 2 miesięcy sygnału kupna, kiedy to wskaźnik ZEW osiągnie wartość dodatnią ;)

Podsumowanie:

Jak widać, według wskaźników makroekonomicznych, widać poprawę w gospodarce. W poprzednim wpisie wskaźnik CLI dał sygnał kupna, a wskaźnik BCI jest coraz bliżej aby dać taki sygnał. Podobna sytuacja jest ze wskaźnikiem ZEW, który bardzo dynamicznie rośnie i jak dobrze pójdzie to za jakieś dwa miesiące, powinniśmy mieć sygnał kupna. :) Ja już poczyniłem swoja pierwsze zakupy a wy ?:)


Źródła danych:
http://www.zew.de/en/

Plik z danymi:
http://www.4shared.com/file/Ahyanowt/zewDane2012sty.html

Analiza CLI,BCI - styczeń 2012

W tym wpisie znajdziecie, co miesięczną analize wskaźników wyprzedzających koniunkturę. Tym razem, w końcu analiza została dodana punktualnie J. W tej analizie wystąpią tylko dwa wskaźniki CLI i BCI. Wskaźnik ZEW, będzie opublikowany koło 23 stycznia, wtedy też można się spodziewać analizy.

Composite Leading Indicator – CLI:

Pełen opis i analiza strategii: http://inwestujac.blogspot.com/2011/08/cli-czyli-jak-wygrac-z-wig20.html
Strategia w skrócie: kupno akcji, jeżeli wskaźnik CLI przebije swoją średnią 6cio miesięczną.
Aktualna strategia: Kupuj akcje.

Wykres

Komentarz:
Tak jak przewidziałem, nastąpiło przebicie średniej 6miesięcznej wskaźnika CLI. W związku z tym mamy sygnał kupna. Nie zostaje mi nic innego, jak tylko życzyć udanych zakupów ;)

Business Confidence Indicator – BCI :

Pełen opis i analiza strategii:http://inwestujac.blogspot.com/2011/12/inwestowanie-za-pomoca-bci-poprawki.html
Strategia w skrócie: kupno akcji, jeżeli wskaźnik BCI zaczyna rosnąć. Opóźnienie wskaźnika o 1 miesiąc.
Aktualna strategia: Nie kupuj akcji, inwestuj w bezpieczne aktywa.


Wykres

Komentarz:

Wskaźnik BCI, nie dał sygnału kupna, aczkolwiek coraz bliżej jest przebicia swojej średniej 12miesięcznej. Trend wzrostowy, jest dalej kontynuowany, można się więc spodziewać, że niedługo otrzymamy sygnał kupna.

Podsumowanie:

Jak widać wskaźnik CLI dał sygnał kupna, natomiast wskaźnik BCI jest coraz bliżej sygnału kupna. Na dzień dzisiejszy tylko 1 na 3 wskaźniki wyprzedzające prezentowane przeze mnie dały sygnał kupna. W takiej sytuacji polecam zrobić tak jak ja, czyli zainwestować 1/3 swoich aktywów w akcje, a resztę aktywów trzymać na lokacie lub innej bezpiecznej inwestycji :)


Źródła danych:
www.stat.oecd.org
http://www.zew.de/en/

Plik z danymi:
http://www.4shared.com/file/QiWzSOb7/CLIBCI_2012styxlsxr0.html

Analiza CLI,BCI i ZEW - grudzień 2011

Wrzucam, trochę spóźnioną analizę wskaźników wyprzedzających na grudzień. Następna powinna być już punktualnie zrobiona, czyli wskaźniki CLI i BCI na 15 stycznia, a wskaźnik ZEW około 24 stycznia.

Composite Leading Indicator – CLI:

Pełen opis i analiza strategii: http://inwestujac.blogspot.com/2011/08/cli-czyli-jak-wygrac-z-wig20.html
Strategia w skrócie: kupno akcji, jeżeli wskaźnik CLI przebije swoją średnią 6cio miesięczną.
Aktualna strategia: Nie kupuj akcji, inwestuj w bezpieczne aktywa.

Wykres

Komentarz:
Wskaźnik CLI rozpoczął trend wzrostowy, aczkolwiek w grudniu jeszcze nie przebił swojej średniej 12 okresowej. Można spodziewać się z dużym prawdopodobieństwem, że przebiję średnią ruchomą w styczniu. Dlatego, warto już wybrać interesujące spółki na możliwe zakupy w styczniu:)

Business Confidence Indicator – BCI :

Pełen opis i analiza strategii:http://inwestujac.blogspot.com/2011/12/inwestowanie-za-pomoca-bci-poprawki.html
Strategia w skrócie: kupno akcji, jeżeli wskaźnik BCI zaczyna rosnąć. Opóźnienie wskaźnika o 1 miesiąc.
Aktualna strategia: Nie kupuj akcji, inwestuj w bezpieczne aktywa.


Wykres

Komentarz:

Również w przypadku BCI widać, że wskaźnik zmienił trend na rosnący i zbliża się do średniej ruchomej 12okresowej. Można się spodziewać, że również w tym przypadku w ciągu 2/3 miesięcy otrzymamy sygnał kupna akcji.

Wskaźnik ZEW:

Pełen opis i analiza strategii: http://inwestujac.blogspot.com/2010/12/inwestowanie-przy-pomocy-wskaznika.html
Strategia w skrócie: kupno akcji, jeżeli wskaźnik ZEW jest dodatni.
Aktualna strategia: Nie kupuj akcji, inwestuj w bezpieczne aktywa.

Wykres:

Komentarz:

Wskaźnik ZEW, również zmienił trend ze spadkowego na rosnący. Jednak w tym przypadku jeszcze daleka jest droga to sygnału kupna akcji.

Podsumowanie:

Wszystkie trzy wskaźniki rozpoczęły trend rosnący. Wskaźniki BCI i CLI zbliżają się do swoich średnich okresowych, czyli możemy się spodziewać, że niedługo wskaźniki dadzą sygnały kupna akcji. W takim przypadku radziłbym poszukania interesujących spółek giełdowych, ponieważ może się okazać, że niedługo powróci hossa na giełdę.


Źródła danych:
www.stat.oecd.org
http://www.zew.de/en/

Plik z danymi:
http://www.4shared.com/file/_sdNB5ch/2011Grudzie.html

Inwestowanie za pomocą BCI - poprawki.

Dzisiejszy wpis będzie na temat strategii inwestowania za pomocą wskaźnika BCI. O tym wskaźniku była mowa już w jednym z poprzednich wpisów pod adresem : http://inwestujac.blogspot.com/2011/09/inwestowanie-za-pomoca-wskaznika-bci-na.html .

W tym wpisie w wyniku moich badań doszedłem do wniosku, że najlepszą strategią inwestowania na GPW jest inwestowanie gdy wskaźnik BCI rośnie. Jednak muszę zmienić swoją opinie na ten temat. Powodem mojej zmiany jest to, że OECD wraz z każdą nową publikacją danych na temat BCI zmienia wartości tego wskaźnika. Te zmiany są wynikiem dopracowywania przez OECD poprzednich wartości wskaźnika. Poniżej daję przykład.

Przykład:

Dla października ta różnica wynosi prawie pół jednostki. Co jest znaczące, bo według publikacji z listopada nie mamy sygnału kupna akcji, ale według publikacji z grudnia już jest taki sygnał. Co za tym idzie, w takim przypadku nasza strategia jest nie skuteczna. W celu rozwiązania tego problemu zastosowałem średnią kroczącą o okresie 12. Dzięki czemu zmiany w wartościach wskaźnika będą miały o wiele mniejszy wpływ. W tym wpisie przedstawię efektowność korzystania ze zmienionej strategii.

Zasada działania strategii jest bardzo prosta inwestujemy, kiedy wartość wskaźnika BCI będzie większa niż jego średnia 12okresowa. Przy badaniu przyjąłem następujące założenia:
- koszt jednorazowy inwestycji, czyli otwarcie i zamknięcie pozycji wynosi 1% kapitału.
- wskaźnik BCI jest opóźniony o 1 miesiąc, czyli jeżeli mamy sygnał w maju według danych to otwieramy pozycje w czerwcu.
- decyzje o otwarciu/zamknięciu pozycji jest podejmowana zawsze 15tego dnia miesiąca, jeżeli w ten dzień jest giełda nie czynna to w najbliższy dzień po 15
- badania zostały wykonane na okres od czerwca 1998 do lipca 2011, czyli okres, kiedy dostaliśmy pełne sygnały kupna akcji lub nie inwestowania w akcje .
- drugie badania zostały wykonane na okres od czerwca 1998 do 23 grudnia 2011.
- po każdej transakcji kapitał reinwestujemy.

Badania zostały przeprowadzanę na indeksach WIG20 i WIG. Dodałem do badań indeks WIG, ponieważ jest to indeks dochodowy, czyli uwzględnia dywidendy i splity. Tych cech nie posiada indeks WIG20.

Wykres wskaźnika BCI:

Daty sygnałów:

Wyniki dla WIG20:

Komentarz:

Jak widać stosowanie tej strategii dało pozytywny wynik. W okresie od czerwca 1998 r. do lica 2011 r. wygraliśmy z rynkiem. Nasz wynik był lepszy o około 50%. Gdybyśmy w okresach kiedy nie jesteśmy na rynku akcji inwestowali np. w obligacje to nasz wynik urósłby to 178,4%. Natomiast porównując wyniki naszej strategii do wyniku WIG20 z uwzględnieniem sytuacji na dziś, czyli uwzględniając ostatnie spadki, to nasza strategia wypada jeszcze lepiej. Inwestując z naszą strategią + obligacje zarobiliśmy o prawie 150% więcej niż WIG20.

Wyniki dla WIG:

Komentarz:

Również w tym przypadku korzystanie z wskaźnika BCI okazało się skuteczne. W okresie między czerwcem 1998, a lipcem 2011 strategia ta dała o 135% lepszy wynik niż WIG. Gdybyśmy stosowali strategią połączoną z obligacjami to nasz zysk urósłby łącznie do 417%!!!. Jeszcze lepiej nasza strategia wypada, jeżeli uwzględnimy ostatnie spadki. W takiej sytuacji nasz zysk wyniesie 422%, gdy tym czasem WIG zyskał tylko 138% .

Podsumowanie:

Jak widać stosowanie strategi wskaźnika BCI wraz z średnią 12 okresową jest skuteczną metodą. Osiągnęliśmy dwa cele. Pierwszy, czyli zminimalizowanie wpływów zmiany wartości wskaźnika BCI. Oraz drugi , czyli efektywność stosowania tej strategii ;)

Załączniki.
- plik z danymi wskaźnika BCI: http://www.4shared.com/file/7hfpgObY/DaneBCIGrudzien2011.html
- dane na temat wartości WIG20 i WIG pobrane z Money.pl

Analiza WWK Listopad 2011.

Witam Czytelników po długiej nieobecności. Bardzo przepraszam ze przestałem pisać, ale to już się zmieni na lepsze, oczywiście;). Moja nieobecność była spowodowana wysokim poziomem studiów w Anglii, ale najgorsze mam już za sobą to mogę znów wziąć się za pisanie.

Wraz z moim powrotem do prowadzenia bloga dojdzie jeden nowy dział, a mianowicie analiza fundamentalna. Będę w niej dawał swoje rekomendacje oraz co miesięczną analizę fundamentalną wszystkich spółek z WIG20. Myślę, że te informacje przydadzą się, gdy hossa powróci. Z dodatkowych ciekawych informacji, zamierzam uruchomić angielską wersję bloga gdzie zajmę się analizą zagranicznych indeksów :)

Wracając do tematu, czas zaprezentować, co miesięczny raport na temat wskaźników wyprzedzających koniunkturę.

Composite Leading Indicator – CLI:

Pełen opis i analiza strategii: http://inwestujac.blogspot.com/2011/08/cli-czyli-jak-wygrac-z-wig20.html
Strategia w skrócie: kupno akcji, jeżeli wskaźnik CLI przebije swoją średnią 6cio miesięczną.
Aktualna strategia: Nie kupuj akcji, inwestuj w bezpieczne aktywa.

Wykres

Komentarz:
Jak widać wskaźnik CLI dla Polski dalej znajduje się poniżej średniej 6-cio okresowej, czyli co za tym idzie, nie powinniśmy wchodzić na rynek akcji. Czyli najlepiej zainwestować w bezpieczne aktywa. Na wykresie widać również, że wskaźnik Cli zbliża się do średniej, czyli w najbliższych 3 miesiącach powinniśmy, albo dostać sygnał o początku hossy (przecięcie średniej) albo kontynuacji spadków, jeżeli wskaźnik CLI dalej będzie się poruszał z trendem.


Business Confidence Indicator – BCI :


Pełen opis i analiza strategii:http://inwestujac.blogspot.com/2011/09/inwestowanie-za-pomoca-wskaznika-bci-na.html
Strategia w skrócie: kupno akcji, jeżeli wskaźnik BCI zaczyna rosnąć. Opóźnienie wskaźnika o 1 miesiąc.
Aktualna strategia: Nie kupuj akcji, inwestuj w bezpieczne aktywa.


Wykres

Komentarz:


Jak widać na wykresie wskaźnik BCI dalej spada. W takim razie musimy inwestować w bezpieczne aktywa i szukać tanich spółek na najbliższą hossę;)

Wskaźnik ZEW:

Pełen opis i analiza strategii: http://inwestujac.blogspot.com/2010/12/inwestowanie-przy-pomocy-wskaznika.html
Strategia w skrócie: kupno akcji, jeżeli wskaźnik ZEW jest dodatni.
Aktualna strategia: Nie kupuj akcji, inwestuj w bezpieczne aktywa.

Wykres:

Podsumowanie:


Jak widać po analizie, wszystkie trzy wskaźniki wyprzedzające dają sygnał bessy. Co za tym idzie najlepiej trzymać się z dala od giełdy i tylko szukać potencjalnych spółek do kupienia na czas hossy. Warto zwrócić uwagę na to, że wskaźnik ZEW ma podobne wartości jak w kryzysie 2008 r, więc albo będziemy mieli niedługo odwrócenie trendu albo jeszcze mocniejszy kryzys.

Prognozowanie kryzysów gospodarczych za pomocą modelu logitowego w Stanach Zjednoczonych.

Witam

W tym wpisie podaj link do mojej publikacji naukowej pt. "Prognozowanie kryzysów gospodarczych za pomocą modelu logitowego w Stanach Zjednoczonych." . W publikacji tej dowiemy się jak za pomocą wskaźników CLI, BCI i CCI prognozować kryzysy gospodarcze w Stanach z średnim wyprzedzeniem 9 miesięcznym . Niestety obsługa programu do wykonania analizy jest dość trudna dla osoby, która nie miała do czynienia z ekonometrią, dlatego sam będę co miesiąc publikował raporty o prawdopodobieństwie wystąpienia kryzysu gospodarczego .

Link: http://www.4shared.com/file/UXNbxeg6/Prognozowanie_kryzysw_gospodar.html?

ZEW - raport

W dzisiejszym raporcie analiza wskaźnika ZEW. Jego wartość zostałą opublikowana 20 września, jednak ze względu na pisanie publikacji naukowej nie miałem czasu zajrzeć na stronę http://www.zew.de/en/ gdzie jest on publikowany.

Link do strategii korzystania z wskażnika ZEW to: http://inwestujac.blogspot.com/2010/12/inwestowanie-przy-pomocy-wskaznika.html

Spójrzmy więc na wykres:

Jak widać wskaźnik ZEW jest ujemny, czyli powinniśmy nie inwestować na giełdzie. Nasza strategia to inwestować w bezpieczne aktywa.

Raport - wskażniki wyprzedzające 09/2011

Witam

Jest to pierwszy raport z serii raporatów, którę będą publikowane na blogu co miesiąc 15tego . Celem tych raportów będzie przedstawienie aktualnej sytuacji na giełdzie według wskaźników wyprzedzających : ZEW, CCI z prognozą, CLI, BCI . Na postawie danych wskaźników będą podawał informację jaką powinno się przyjąć strategię. Mianowicie czy lokować w akcje czy w bezpieczne aktywa. No to zaczynamy:

ZEW
Strategia dla ZEW: http://inwestujac.blogspot.com/2010/12/inwestowanie-przy-pomocy-wskaznika.html ) danę na temat wskaźnika ZEW zostaną dodane 23 września, wtedy kiedy jest publikowany wskaźnik.

CLI
Strategia dla wskaźnika: http://inwestujac.blogspot.com/2011/08/cli-czyli-jak-wygrac-z-wig20.html

Wykres:

Jak widać na wykresie wskaźnik CLI dalej od sierpnia 2010 jest poniżej średniej, co świadczy że dalej powinniśmy lokować gotówkę w bezpieczne aktywa. Ja osobiście aktualnie trzymam pieniądze na koncie oszczędnościowym i czekam na lepsze czasy.

Strategia: Lokować pieniądze w bezpieczne aktywa

BCI
Link do strategi:http://inwestujac.blogspot.com/2011/09/inwestowanie-za-pomoca-wskaznika-bci-na.html

Wykres:

Jak widać na wykresie wskaźnik BCI kontynuuje dalsze spadki od maja 2011 r. , co za tym idzie nie powinniśmy być na giełdzie

Strategia: lokujemy pieniądze w bezpieczne aktywa

CCI z modelem prognostycznym

link do strategi: http://inwestujac.blogspot.com/2011/05/cci-strategia-inwestowania-na-giedzie.html


Wykres:

Jak widać od kilku miesięcy wskaźnik CCI dalej jest poniżej średniej.

Strategia: Lokować gotówkę w bezpieczne aktywa

Podsumowanie:
Jak widać trzy wskaźniki BCI, CCI i CLI dały sygnał wyjścia z giełdy, według mnie chyba nie ma wątpliwości by narazie nie trzymać akcji a lokować pieniądze w bezpieczne aktywa( konta, lokaty, obligacje ) itp :)

Inwestowanie za pomocą wskaźnika BCI na WIG20

W dzisiejszym wpisie przedstawię wskaźnik BCI (Business Confidence Indicator) w tłumaczeniu na Polski jest to wskaźnik optymizmu przedsiębiorców. Jest on dostępny na mojej ulubionej stronie www.stats.oecd.org : ) w zakładce Monthly Economic Indicators. Konstrukcja wskaźnika BCI opiera się na testach koniunkturalnych wśród przedsiębiorców. OECD zbiera i opracowuje dane publikowane w każdym z badanych krajów przez dany urząd statyczny itp. ( w Polsce jest to GUS www.stat.gov.pl). Test koniunkturalny w skrócie polega na tym, że GUS wysyła ankietę do przedsiębiorców, w której to oceniają oni aktualną i przyszłą sytuację swojej firmy (czy będzie dobra czy zła). Na podstawie wyników ankiet określa się jaki procent odpowiedzi jest pozytywny a jaki negatywny, i tak jeżeli procent odpowiedzi pozytywnych rośnie to w gospodarce jest coraz lepiej oraz vice versa. Zgodnie z moją myślą, aby inwestować na giełdzie, gdy gospodarka ma się dobrze, to inwestujemy, gdy wskaźnik BCI będzie dawał pozytywne sygnały na temat koniunktury.
W tym wpisie przedstawię dwa sposoby wykorzystania wskaźnika BCI dla Polski przy inwestowaniu na WIG20.

Pierwszy sposób opiera się na tym, że kupujemy akcje w miesiącu, w którym to wskaźnik wzrósł względem miesiąca poprzedniego, a pozbywam się akcji w miesiącu, kiedy wskaźnik spadł względem poprzedniego miesiąca.

Drugi sposób polega natomiast na wykorzystaniu średniej kroczącej o okresie 6, w celu minimalizacji wpływy wahań wskaźnika. I tak jeżeli BCI znajdzie się nad średnia to mamy sygnał kupna, a jeżeli poniżej to mamy sygnał wyjścia z rynku.

Przykład ostatniego sygnału

W zaznaczonym punkcie widać, że wskaźnik w maju 2011 r. znalazł się poniżej średniej MA(6), co za tym idzie według strategii powinniśmy sprzedać akcje. Jednak w rzeczywistości akcje sprzedałem w czerwcu, ponieważ wskaźnik jest publikowany z 1 miesięcznym opóźnieniem i przed 15. każdego miesiąca. Następnie w celu ochrony kapitału przeniosłem gotówkę na konto oszczędnościowe.

W mojej analizie przyjąłem następujące założenia:

- dane na temat wartości danego wskaźnika zawsze są dostępne przed 15. każdego miesiąca, czyli 15. każdego miesiąca podejmuję decyzje, czy inwestować w akcje, czy w bezpieczne aktywa
- wskaźnik BCI jest opóźniony o 1 miesiąc
- w analizie nie zostały uwzględnione dywidendy
- łączna prowizja wynikająca z zamknięcia i otwarcia transakcji wynosi 1%.

Po przejrzeniu tabeli wyników od razu widać, że strategia pozwoliła nam wygrać z rynkiem. Średni zysk roczny WIG20 w badanym okresie wynosił 103%. Natomiast z zastosowania strategii z wykorzystaniem samego wskaźnika BCI dało nam w badanym okresie 119% zysku, jednak inwestowaliśmy w tym wypadku tylko przez 91 miesięcy. Co za tym idzie, gdybyśmy połączyli naszą strategię np. z inwestowaniem wolnej gotówki w obligacje w czasie, gdy jesteśmy poza rynkiem to nasz zysk urósłby do 150,57%. Jak widać w tabeli transakcji dzięki zastosowaniu wskaźnika BCI wyszliśmy z rynku w czerwcu 2011 r., czyli około 2 miesiące przed ostatnimi spadkami. Równie dobrze nasza strategia sprawdziła się w przypadku kryzysu finansowego w 2008 r., kiedy to według wskaźnika BCI dał nam sygnał o wyjściu z rynku 15 sierpnia 2007 r., czyli w czasie kiedy kryzys się rozpoczynał.

Inwestowanie na WIG20 za pomocą wskaźnika BCI, gdy wskaźnik rośnie.

Teraz zobaczymy jak wyniki kształtowały się w wariancie drugim, czyli inwestowanie w akcje gdy wskaźnik BCI rośnie a wychodzenie z rynku gdy wskaźnik BCI spada.

Jak widać w drugim przypadku również wygrywamy z rynkiem. W badanym okresie dzięki inwestowaniu przy pomocy wskaźnika BCI zarobiliśmy 202,89% w 91 miesięcy natomiast stosując metodę "kup i trzymaj" w badanym okresie w 167 miesięcy zarobiliśmy tylko 73,54%. Gdybyśmy dodatkowo w całym okresie inwestycji (167 miesięcy) inwestowali nasze aktywa w obligacje, gdy jesteśmy poza rynkiem to nasz zysk urósłby do 260 %, czyli ponad 3 krotnie więcej niż wzrósł WIG20 !!!

Podsumowując, wskaźnik BCI pozwala nam wygrać z rynkiem. Wystarczy stosować najprostszy sposób inwestowania przy pomocy wskaźnika BCI, czyli kupować akcje, gdy wskaźnik rośnie a wychodzić z rynku gdy wskaźnik spada. Taki sposób inwestowania dałby nam średnio 9,64% zysku rocznego oraz pozwoliłby uniknąć przebywaniu na rynku, gdy zbliża się kryzys. Oczywiście można poprawić wyniki poprzez lepszy dobór akcji lub znajdowanie lepszych lokat/kont oszczędnościowych, gdy jesteśmy poza rynkiem ;).


Załączniki:
- wskaźnik BCI można pobrać z http://stats.oecd.org/Index.aspx?queryname=299&querytype=view
- zmiany WIG 20 były pobierane z http://www.money.pl/gielda/indeksy_gpw/wig20/
- plik z obliczeniami i danymi jest dostępny pod adresem http://www.4shared.com/file/QiJ4Yjfr/daneBCIPolskawrzesien2011.html?